Exemplo de troca de opções de produtos básicos

Opções de colocação.
Uma opção Put oferece ao proprietário o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente (um contrato de commodities ou futuros) ao preço de exercício indicado até a data de validade. Eles são chamados de opções de venda porque o proprietário da opção pode "colocar" o bem subjacente para o vendedor da opção. Por outras palavras, o proprietário da opção Put pode vender o activo subjacente ao vendedor da opção ao preço de exercício. Como com uma opção de chamada, o comprador deve pagar um prêmio para ter esse privilégio e esse prêmio é o máximo que o comprador é responsável e o máximo que podem perder. Como comprador de opções de venda, esperamos que a mercadoria caia no preço porque isso aumentará o valor da opção Put, permitindo-nos vender a opção mais tarde por um preço maior do que pagamos por isso. Tente não deixar o fato de que queremos que o preço da mercadoria diminua, para ganhar dinheiro, confunda você. O princípio principal "comprar baixo, vender alto" ainda se aplica, ainda queremos comprar a opção Put por um preço inferior ao que vendemos para mais tarde. A única diferença é que, para que uma opção Put aumente de preço, precisamos da mercadoria em que se baseia para cair no preço.
Exemplo de opção de colocação de imóveis.
Vamos pegar onde paramos no nosso exemplo imobiliário sobre o qual falamos no artigo sobre Opções de chamada como um exemplo de como ganhar dinheiro com uma opção Put quando você sabe que o preço de algo vai cair. Vamos fingir que a cadeia hoteleira sabe que a terra em que o hotel será construído é apenas zonalizada para uso agrícola e que o governo local pode não permitir que ele seja rezonado para uso de propriedade comercial. Se não for rezonado para o uso do hotel, o valor será drasticamente reduzido, uma vez que ele só pode ser usado como uma fazenda novamente. Isso o devolveria ao valor original de US $ 100.000 antes de todos esses negócios terem acontecido. A fim de proteger-se e beneficiar a possível desgraça deste cenário, a cadeia hoteleira se aproxima de um investidor imobiliário e diz-lhe que gostaria de comprar uma opção de Put por US $ 5.000. Com esta opção Put, o investidor promete permitir que a cadeia hoteleira "coloque" ou venda a propriedade por US $ 150.000. Na medida em que o investidor sabe que a propriedade vale US $ 200.000 no momento, ele está disposto a receber US $ 5.000 por sua possível obrigação de comprar o imóvel por US $ 150.000 se o hotel assim o fizer nos próximos 6 meses antes da expiração da opção. Alguns meses depois, a cadeia hoteleira descobre que o governo local não permitirá que a propriedade seja rezonada, então eles não podem mais construir o hotel lá. Portanto, eles dizem ao investidor que querem exercer o direito de vender o imóvel por US $ 150.000. O investidor é obrigado a pagar US $ 150.000 para a cadeia hoteleira para possuir a propriedade, o que significa que custou US $ 145.000 porque recebeu US $ 5.000 há alguns meses atrás pela opção que ele vendeu. A cadeia hoteleira então limita suas perdas vendendo uma propriedade por US $ 150.000 que só valia US $ 100.000 agora que ela só pode ser usada como uma fazenda. Ao comprar a opção por US $ 5.000, eles conseguiram ganhar US $ 45.000 que não poderiam ter feito.
US $ 150.000 do investidor.
& mdash; $ 5.000 de opção.
& mdash; $ 100,000 verdadeiro valor da propriedade.
$ 45,000 lucro da opção Put.
Se o governo lhes permitisse construir o hotel, eles teriam deixado a opção expirar sem valor e perderam US $ 5.000 pelo custo da opção. É assim que o dinheiro pode ser feito com opções de venda quando um activo subjacente cai no preço.
Futures Put Option Example.
Agora vamos usar um exemplo em que você possa realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Assuma que agora é meio de setembro, com os futuros de ouro de dezembro atualmente negociando em US $ 1.400 por onça e você acha que Gold vai entrar. Então, você compra um ouro de dezembro $ 1.300 para $ 10.00, que é de US $ 1.000 (US $ 1.00 em ouro vale US $ 100). Sob este cenário como um comprador de opções, o máximo que você está arriscando nesse comércio específico é de US $ 1.000, que é o custo da opção Put. Seu potencial é excelente, uma vez que a opção valerá a pena o que os futuros do ouro de dezembro estão abaixo de US $ 1.300. No cenário perfeito, você venderia a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro chegou ao fundo. Digamos que o ouro chegue a US $ 1.250 por onça até meados de novembro (que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer obter seus lucros. Você deve descobrir o que a opção está negociando sem sequer obter uma cotação de seu corretor ou da internet. Basta pegar onde os futuros de dezembro de ouro estão negociando em que é US $ 1.250 por onça em nosso exemplo e subtrair a partir do preço de exercício da opção que é de US $ 1.300 e você vem com US $ 50, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente ao preço de exercício ou "in-the-money".
Preço de greve de $ 1.300.
& mdash; $ 1.250 Activo subjacente (futuros de ouro de dezembro)
Valor intrínseco de US $ 50.
Cada dólar no Ouro vale US $ 100, então $ 50 dólares no mercado de ouro vale US $ 5.000 ($ 50X $ 100) para o valor da sua conta. Para calcular seu lucro, pegue US $ 5.000 - $ 1.000 = $ 4.000 em um investimento de US $ 1.000.
Valor atual da opção $ 5,000.
& mdash; preço original da opção de US $ 1.000.
Lucro de US $ 4.000 (menos comissão)
Claro que se o ouro estivesse acima de seu preço de exercício de US $ 1.300 na expiação, seria inútil e você perderia seu prêmio de $ 1.000 mais a comissão que pagou.
Como você pode ver, as opções de compra de compra permitem o potencial de ganhar dinheiro se um mercado de futuros cair no preço. É claro que ele precisa cair o suficiente abaixo do seu preço de exercício e antes que as opções expiram para que este comércio funcione, então, além de escolher a direção correta do mercado, você precisa ter o cuidado de escolher o preço de ataque certo e a data de validade para o seu comércio para seja lucrativo. Se você estiver incorreto com o comércio, você pode perder algum ou todo o dinheiro gasto na compra da opção Put.
O comércio on-line tem um risco inerente devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Futuros, opções em Futuros e transações cambiais de câmbio fora do mercado envolvem riscos substanciais e não são apropriados para todos os investidores. Leia a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta.
* As margens baixas são uma espada de dois gumes, uma vez que as margens mais baixas significam maior alavancagem e, portanto, maior risco.
Todas as comissões incluídas não incluem taxas de câmbio e NFA, salvo indicação em contrário. Apex não cobra por dados de futuros, mas a partir de 1º de janeiro de 2015, o CME cobra US $ 1 a 15 por mês, dependendo do tipo de dados que você precisa.

Opções de chamada.
Uma opção de chamada oferece ao proprietário o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo subjacente (um contrato de futuros) ao preço de exercício indicado até a data de validade. Eles são chamados de opções de chamadas porque o comprador da opção pode "chamar" o recurso subjacente do vendedor da opção. Para ter esse direito ou escolha, o comprador faz um pagamento ao vendedor chamado premium. Este prémio é o máximo que o comprador pode perder, já que o vendedor nunca pode pedir mais dinheiro quando a opção for comprada. O comprador então espera que o preço da commodity ou futuros suba, porque isso deve aumentar o valor de sua opção Call, permitindo-lhe vendê-lo mais tarde para obter lucro. Vejamos alguns exemplos para ajudar a explicar como funciona uma chamada.
Exemplo de opção de chamada de imóveis.
Vamos usar um exemplo de opção de terra onde você conhece uma fazenda com um valor atual de US $ 100.000, mas há uma chance de aumentar drasticamente no próximo ano porque você sabe que uma cadeia de hotéis está pensando em comprar a propriedade por US $ 200.000 para construir um grande hotel lá. Então, você se aproxima do dono da terra, um fazendeiro, e diga-lhe que quer comprar a terra dele no ano que vem por US $ 120.000 e você pagará US $ 5.000 por esse direito ou opção. Os US $ 5.000 ou o prémio, você dá ao proprietário é a sua compensação por ele renunciar ao direito de vender o imóvel no próximo ano para outra pessoa e exigir que ele o venda por US $ 120.000 se assim o desejar. Alguns meses depois, a cadeia hoteleira se aproxima do agricultor e diz-lhe que comprará a propriedade por US $ 200.000. Infelizmente, para o fazendeiro ele deve informá-los de que ele não pode vender para eles porque ele vendeu a opção para você. A cadeia hoteleira então se aproxima de você e diz que eles querem que você os venda a terra por US $ 200.000, já que agora você tem os direitos sobre a venda da propriedade. Agora você tem duas opções para fazer seu dinheiro. Na primeira escolha, você pode exercer a sua opção e comprar a propriedade por US $ 120.000 do agricultor e se virar e vendê-lo para a cadeia hoteleira por US $ 200.000 com lucro de US $ 75.000.
US $ 200.000 da cadeia hoteleira.
& mdash; $ 120,000 para o agricultor.
& mdash; $ 5,000 pelo preço da opção.
Infelizmente, você não tem $ 120,000 para comprar a propriedade, então você fica com a segunda escolha.
A segunda opção permite que você apenas venda a opção diretamente para a cadeia hoteleira para um lucro bonito e então eles possam exercer a opção e comprar a terra do agricultor. Se a opção permitir que o titular compre a propriedade por US $ 120.000 e a propriedade agora vale US $ 200.000, então a opção deve valer pelo menos US $ 80.000, o que é exatamente o que a cadeia hoteleira está disposta a pagar por isso. Neste cenário, você ainda ganhará US $ 75.000.
US $ 80.000 da cadeia hoteleira.
& mdash; $ 5,000 pagos pela opção.
Neste exemplo, todos estão felizes. O fazendeiro obteve US $ 20.000 a mais do que pensou que a terra valia mais US $ 5.000 para a opção de compensar um lucro de US $ 25.000. A cadeia do hotel obtém a propriedade pelo preço que eles estavam dispostos a pagar e agora podem construir um novo hotel. Você ganhou US $ 75.000 em um investimento de risco limitado de US $ 5.000 por sua visão. Esta é a mesma escolha que você estará fazendo nos mercados de opções de commodities e futuros que você comercializa. Normalmente, você não exercerá sua opção e compra a mercadoria subjacente porque então você terá que encontrar o dinheiro para a margem na posição de futuro, assim como você teria que chegar aos $ 120,000 para comprar a propriedade. Em vez disso, basta virar e vender a opção no mercado para o seu lucro. Se a cadeia hoteleira tivesse decidido não, mas a propriedade, então, teria que deixar a opção expirar sem valor e teria perdido os US $ 5.000.
Exemplo de opção de chamada futura.
Agora vamos usar um exemplo em que você possa realmente estar envolvido nos mercados de futuros. Suponha que você acha que o ouro vai subir no preço e os futuros de ouro de dezembro estão negociando atualmente em US $ 1.400 por onça e agora é meio de setembro. Então, você adquire uma chamada Gold de dezembro de US $ 1.500 por US $ 10,00, que é de US $ 1.000 cada ($ 1.00 em ouro vale US $ 100). Sob este cenário como um comprador de opção, o máximo que você está arriscando nesse comércio específico é de US $ 1.000, o que é o custo da opção. Seu potencial é ilimitado, uma vez que a opção valerá a pena o que os futuros do ouro de dezembro estão acima de US $ 1.500. No cenário perfeito, você venderia a opção de volta para um lucro quando você acha que o ouro superou. Digamos que o ouro chegue a US $ 1.550 por onça até meados de novembro (o que é quando as opções de ouro de dezembro expiram) e você quer aproveitar seus lucros. Você deve descobrir o que a opção está negociando sem sequer obter uma cotação de seu corretor ou do jornal. Basta levar onde os futuros de dezembro de ouro estão negociando, o que é de US $ 1.550 por onça no nosso exemplo e subtrai-se a isso o preço de exercício da opção que é de US $ 1.400 e você alcança $ 150, que é o valor intrínseco das opções. O valor intrínseco é o valor do ativo subjacente ao preço de exercício ou "in-the-money".
$ 1,550 Subjacente Ativo (futuros de dezembro de ouro)
Valor intrínseco de US $ 150.
Cada dólar no ouro vale US $ 100, então $ 150 dólares no mercado de ouro vale US $ 15.000 (US $ 150X $ 100). É o que vale a pena valer a opção. Para calcular o seu lucro, pegue US $ 15.000 - $ 1.000 = $ 14.000 em um investimento de US $ 1.000.
Valor atual da opção $ 15,000.
& mdash; preço original da opção de US $ 1.000.
Lucro de $ 14,000 (menos comissão)
Claro que se o ouro estava abaixo do seu preço de exercício de US $ 1.500 em expiação, seria inútil e você perderia seu prêmio de $ 1.000 mais a comissão que você pagou.
O comércio on-line tem um risco inerente devido à resposta do sistema e aos tempos de acesso que podem variar devido às condições do mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Um investidor deve entender estes e riscos adicionais antes da negociação. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Futuros, opções em Futuros e transações cambiais de câmbio fora do mercado envolvem riscos substanciais e não são apropriados para todos os investidores. Leia a Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções antes de solicitar uma conta.
* As margens baixas são uma espada de dois gumes, uma vez que as margens mais baixas significam maior alavancagem e, portanto, maior risco.
Todas as comissões incluídas não incluem taxas de câmbio e NFA, salvo indicação em contrário. Apex não cobra por dados de futuros, mas a partir de 1º de janeiro de 2015, o CME cobra US $ 1 a 15 por mês, dependendo do tipo de dados que você precisa.

Exemplo de troca de opções de produtos
Princípios básicos da negociação de commodities - Futuros e opções 101.
Quais são as opções?
Muitas pessoas são intimidadas pelo potencial de risco ilimitado ao negociar contratos de futuros. As chamadas de margem podem e acontecem quando se comercializam futuros ou concedem opções nulas. As opções longas têm risco limitado e muitos investidores optam por negociar contratos de futuros de commodities por esse motivo. Seu risco máximo ao comprar uma opção é a perda do prêmio pago mais sua comissão e taxas. Portanto, sua conta não pode ser negativa, como pode acontecer em um contrato de futuros. Uma opção dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um contrato de futuros, a um preço predeterminado (preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento predeterminada.
Para ir longo (comprar), uma opção exige que um comprador (titular) pague um prêmio. Ao deixar uma opção curta, o vendedor (escritor ou concedente) recebe um prêmio, mas é responsável pelo valor total do contrato. Portanto, os riscos dos concedentes de opções são semelhantes aos de um comerciante do contrato de futuros. Clique aqui para saber mais sobre a venda de opções em contratos de futuros.
O que é uma opção de chamada?
Uma opção de compra oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar um contrato de futuros subjacente. Comprar uma chamada significa que você espera preços mais altos para a mercadoria subjacente. Deixe-se assumir que você comprou uma opção de compra de US $ 60 de petróleo bruto de dezembro. Você comprou o direito, mas não a obrigação de comprar 1.000 barris de petróleo bruto de dezembro por US $ 60 por barril.
O que é uma opção de venda?
Uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender um contrato de futuros subjacente. Comprar um put significa que você está esperando preços mais baixos para a mercadoria subjacente. Deixe-se assumir que você comprou uma opção de venda de novembro de soja $ 5. Você comprou o direito, mas não a obrigação de vender 5.000 bushels de soja de novembro em US $ 5 por alqueire.
Como é que o valor de uma opção foi descoberto?
Para entender os princípios básicos da troca de opções, primeiro você precisa entender o significado do valor intrínseco e extrínseco. A opção premium é composta por ambos os valores. Intrínseca é o valor da opção se você exerceu o contrato de futuros e, em seguida, compensou. Por exemplo, se você tiver uma chamada de soja de novembro $ 5 e o preço de futuros desse contrato é de US $ 5,20, portanto, existe um valor intrínseco de .20 para essa opção. A soja é um contrato de 5.000 bushel, de modo que 20 centavos multiplicados por 5.000 = $ 1.000 de valor intrínseco para essa opção.
Agora, digamos que a mesma chamada de soja de US $ 5 novembro custa US $ 1.600 no prêmio. $ 1.000 do custo é o valor intrínseco e os outros $ 600 são o valor extrínseco. O valor extrínseco é composto por valor de tempo, volatilidade premium e demanda por essa opção específica. Se a opção tiver 60 dias restantes até o vencimento, tem mais tempo do que seria com 45 dias. Se o contrato de futuros subjacente tiver grandes movimentos de preços de baixo a alto, o prémio de volatilidade será superior a um contrato com pequenos movimentos de preços. Se muitas pessoas estão comprando esse preço de ataque exato, essa demanda também pode aumentar artificialmente o prémio.
As opções são, por definição, um recurso desperdiçado porque todos os dias o prémio da opção está sendo corroído pelo tempo. Essa erosão de prémio acelera durante toda a vida útil da opção. O decadência do tempo é o melhor amigo dos vendedores de opções e o pior inimigo dos compradores de opções. O valor das opções fora do dinheiro é composto quase inteiramente de valor de tempo. O gráfico abaixo mostra a aceleração da decadência do tempo de uma opção com uma vida útil de 9 meses desde o início até a expiração.
Quanto é que uma opção premium se moverá em relação ao contrato de futuros subjacente?
Você pode aproximar o movimento descobrindo o fator delta da sua opção. O fator delta diz o quanto a mudança no prémio deve ocorrer em sua opção com base no movimento do contrato futuro subjacente. Digamos que você acha que o ouro de dezembro aumentará em US $ 50 / onça ou US $ 5.000 / contrato por um curto período de tempo. Você comprou uma opção com um fator delta de .20 ou 20%. Esta opção deve ganhar aproximadamente US $ 1.000 no valor premium do movimento de preços de futuros de ouro esperado de US $ 5.000 se ocorrer em tempo hábil.
Um especulador de opção pode lucrar antes que a opção tenha valor intrínseco?
Sim, desde que o prémio de opção seja suficiente para cobrir os custos de transação, como comissão e taxas. Por exemplo, você tem uma chamada de milho de $ 3 de dezembro e o milho de dezembro é de US $ 270 / bushel e seus custos de transação foram de US $ 50. Digamos que sua opção tenha um delta de 20% e o mercado futuro de milho de dezembro mova-se para cima de 10 centavos / alquimista para US $ 2,80 / alqueireiro. O milho é um contato de 5000 bushel, por isso 1 centavo multiplicado por 5.000 = $ 50. Sua opção premium aumentará em aproximadamente 2 centavos = $ 100. Seu intervalo ainda foi de US $ 50, então você tem um lucro de US $ 50 sem qualquer valor intrínseco porque você ainda está fora do dinheiro em 20 centavos.
Por outro lado, o mercado de futuros subjacente para suas opções pode mover a direção que você antecipou, mas não rapidamente o suficiente para compensar a decadência do tempo das opções. Então, as opções podem perder dinheiro apesar do contrato de futuros subjacente se mover em uma direção favorável.
O que é uma chamada de touro se espalhou?
Uma propagação de chamadas de touro é uma estratégia de alta para aproveitar os mercados com prémios de alta opção de volatilidade. Envolve a compra de uma opção de compra em ou próximo da opção de compra de dinheiro e a concessão de uma opção adicional de compra de dinheiro. O potencial de lucro é a diferença entre os preços de exercício menos seus custos e seus riscos são o custo do comércio. Exemplo: compre 1 cr. Petróleo bruto US $ 70 por US $ 2.500 e venda 1 de dezembro de US $ 75 por US $ 1.000 por US $ 1.000. O custo do comércio é de US $ 1.500 (US $ 2.500 - $ 1.000) e seu potencial de lucro é de US $ 3.500 (US $ 70- $ 75 = US $ 5 e o petróleo bruto é de 1000 barris por US $ 5 vezes multiplicado por 1000 = US $ 5.000 - R $ 1.500 = $ 3.500).
O que é um urso colocado espalhado?
Um urso colocou-se é como a propagação do touro acima, mas usa lugares em vez de chamadas e é para especular sobre uma queda nos preços. Então, você compraria um ou perto do dinheiro colocado e concederia um pouco além do dinheiro colocado. Saiba mais & gt; & gt; & gt;
Aqui está a introdução ao guia de futuros do Grupo CME.
O que é um contrato de futuros?
A unidade de troca que negocia nas bolsas é o contrato de futuros. Cada contrato prevê a entrega futura de mercadorias em uma data, hora e local especificados. Cada mercadoria particular é comprada e vendida em unidades contratuais padronizadas, o que as torna completamente intercambiáveis.
Quantos anos e quão úteis são os mercados de commodities?
Os mercados de futuros modernos foram negociados desde futuros de arroz negociados no século XVIII em Osaka, no Japão. No entanto, os historiadores encontraram evidências de contratos de futuros primitivos para azeite, especiarias e outros bens foram utilizados pelos comerciantes de embarcações na Pérsia antes de Cristo. Nos Estados Unidos, o comércio de futuros começou em meados do século XIX com contratos de milho em Chicago e contratos de algodão em Nova York.
A revolução industrial trouxe uma nova tecnologia e a capacidade de produzir ferramentas mais eficientes e conseqüentemente mais alimentos. A produção econômica não só começou a acompanhar o crescimento da população, mas também aumentou os padrões de vida. Esta nova produtividade exigiu mais armazenamento, transporte e armazenamento de mercadorias mais eficiente.
No início, os mercados de caixa podiam lidar com a crescente demanda, mas à medida que as quantidades aumentavam, os mercados de futuros com preço, classificação e entrega uniformes de commodities tornaram-se cada vez mais importantes. Para lidar com os retalhos que ocorrem durante as épocas de colheita e com a escassez que ocorreu antes da colheita, os compradores agora poderiam proteger-se das flutuações de preços ao bloquear um preço específico para uma mercadoria antes de realmente precisarem dela. Portanto, futuros e opções tornaram-se necessários para produtores, consumidores e investidores.
Por que as pessoas investem em commodities?
A alavancagem é muito importante para os mercados de commodities. Ao contrário do mercado de ações, onde você pode ter que investir 10.000 dólares para alavancar 10.000 dólares de um estoque específico. Um comerciante de commodities pode aproveitar dezenas de milhares de dólares de uma commodity por centavos no dólar. Também, ao contrário dos estoques, as commodities têm valor intrínseco e não vão à falência.
Os mercados de futuros são tão cruciais para o bem estar de nossa nação, que o governo estabeleceu a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) para supervisionar o setor. Há também um órgão auto-regulador, a National Futures Association (NFA), que monitora as atividades de todos os profissionais do mercado de futuros para garantir a integridade dos mercados de futuros.
As commodities também dão ao investidor a capacidade de participar em praticamente todos os setores da economia mundial e têm o potencial de produzir retornos que tendem a ser independentes dos mercados de ações, títulos e imóveis. De fato, as carteiras que agregam investimentos em commodities podem reduzir o risco geral de portfólio por diversificação.
Qual é a diferença entre hedging e especulação?
Apenas sobre todos os produtos que você consumir provavelmente custa dramaticamente mais sem os mercados de commodities futuros. Devido aos riscos intrínsecos associados a estar no negócio, sem a capacidade de mudar de risco, um fabricante / produtor de bens ou serviços seria forçado a cobrar preços mais elevados e o consumidor teria que pagar preços mais elevados. Esta mudança de risco para alguém disposto a aceitá-lo é chamado de hedge. Os fabricantes poderiam efetivamente bloquear um preço de venda, baixando um montante equivalente de bens com contratos de futuros. Se uma empresa de mineração soubesse que eles iriam vender 1000 onças de ouro em vários meses, eles poderiam proteger-se por um declínio no futuro devido a curto prazo de 10 contratos de futuros de ouro ou 10 contratos de opção de compra de ouro hoje. Se o preço do ouro caiu em US $ 30 nos próximos meses, eles receberiam muito menos no mercado de caixa por seu ouro, mas ganham muito de volta quando compensaram seus futuros curtos de ouro ou opções de opções de ouro. O preço do futuro acabará por se tornar o preço no caixa. Um usuário ou comprador de bens pode usar o mercado de futuros da mesma maneira. Eles precisariam proteger-se de um futuro aumento de preços e, portanto, ir contratos de futuros longos.
A pessoa que aceita voluntariamente um risco faz isso por causa da oportunidade de lucrar com os movimentos de preços, isso é conhecido como especulação. O algodão em sua camisa, o suco de laranja, o cereal e o café que você teve para o café da manhã, a madeira, o cobre e a hipoteca para sua casa, o gás ou o etanol que você colocou em seu carro seriam preços muitas vezes maiores sem a participação de especuladores (você) nos mercados de futuros. Através das forças de mercado da oferta e demanda, os preços de equilíbrio são alcançados de forma ordenada e equitativa dentro das trocas, e as economias mundiais, e você, beneficiam enormemente da negociação de futuros.
E se eu não sou um grande produtor ou consumidor de uma mercadoria e eu só quero proteger minha carteira de ações e títulos?
O mesmo se aplica à proteção de suas ações e carteiras de títulos de movimentos de mercado adversos. Se você tiver exposição em Dow Jones, S & amp; P ou NASDAQ, você pode simplesmente curtir os futuros ou comprar coloca no índice. Se você está preocupado com as taxas de juros mais altas doendo seus preços de investimento de renda fixa, mais uma vez, você pode reduzir os futuros ou comprar coloca suas Letras do Tesouro, Notas e Obrigações.
O que é longo e curto significa?
Para obter lucro em qualquer investimento, é necessário que algo seja comprado e vendido. Ao negociar um contrato de futuros, não importa se você vender ou comprar inicialmente, desde que você faça os dois antes do vencimento do contrato. Se você estivesse em baixa, você venderia ou ficaria curto. Se você estivesse otimista, gostaria de comprar ou demorava.
Como você vende algo que você não possui?
Ao negociar futuros, você nunca compra nem vende nada tangível; você está apenas se comprometendo a fazê-lo em uma data futura. Você está apenas assumindo uma posição de compra ou venda como um especulador, esperando lucrar com a subida ou a queda dos preços. Você não tem intenção de fazer ou receber a mercadoria que você está negociando, seu único objetivo é comprar baixo e vender alto ou vice-versa. Antes do termo do contrato, você precisará aliviar sua obrigação contratual de assumir ou fazer a entrega, compensando sua posição inicial. Portanto, se você inseriu originalmente uma posição curta para sair, você compraria, e se você tivesse entrado originalmente em uma posição longa, para sair, você venderia.
Como acontece com os negócios?
Chicago Mercantile Exchange e a maioria das outras bolsas de futuros dos EUA oferecem dois locais para negociação: o tradicional local de negociação de piso e comércio eletrônico. Em termos gerais, a negociação é essencialmente a mesma em qualquer formato: os clientes enviam ordens que são executadas e # 8211; cheio & # 8211; por outros comerciantes que assumem posições iguais mas opostas, vendendo a preços em que outros clientes compram ou compram a preços a que outros clientes vendem. Esta correspondência de compradores e vendedores ocorre tanto em concurso aberto quanto em negociação eletrônica, mas existem algumas diferenças entre os dois processos.
Em negociações abertas, as encomendas são comunicadas aos corretores em um poço comercial, por meio de pedidos que os clientes fazem para suas corretoras por telefone ou computador. As ofertas e ofertas de clientes são apresentadas por corretores de poços a outros corretores que estão no poço, e os negócios são & # 8220; executados & # 8221; & # 8211; os fósforos são feitos & # 8211; quando os preços que são mutuamente aceitáveis ​​para compradores e vendedores são identificados. Os clientes são notificados de seus negócios, informações sobre cada comércio são enviadas para a câmara de compensação e corretoras, e os preços são divulgados imediatamente em todo o mundo. A ordem comercial também é marcada com tempo nas duas extremidades do processo.
Na negociação eletrônica ou baseada em tela, os clientes enviam compras ou vendem ordens diretamente de seus computadores para um mercado eletrônico oferecido pela troca. Não é necessário que os corretores enviem e executem ordens para clientes, porque os clientes terão recebido aprovação de corretagem para negociar eletronicamente e o sistema informático de troca informará as corretoras da atividade do cliente. Em certo sentido, a tela de negociação substitui o fosso comercial e os participantes do mercado eletrônico substituem os corretores que estão no poço. Há uma transparência de preços amplamente expandida porque os cinco principais lances e ofertas atuais são publicados na tela de negociação para todos os participantes do mercado para ver & # 8211; uma vantagem que até mesmo corretores em um poço não tem. O sistema de troca de computadores acompanha todas as atividades de negociação e identifica as correspondências de lances e ofertas, com preenchimentos geralmente feitos de acordo com um processo de primeiro a primeiro término (FIFO), embora alguns processos de alocação alternativos sejam usados ​​em mercados específicos. As informações comerciais são enviadas para a câmara de compensação e corretagem, e os preços também são transmitidos instantaneamente para o público. As negociações feitas na troca CME Globex, por exemplo, são geralmente concluídas em uma fração de segundo. Na negociação aberta, no entanto, pode levar de alguns segundos a minutos para executar uma troca, de acordo com a complexidade da ordem.
Como funciona o processo de descoberta de preços?
Os preços de futuros aumentam e diminuem em grande parte devido a uma miríade de fatores que influenciam os julgamentos dos compradores e dos vendedores sobre o que uma mercadoria particular valerá em um determinado momento no futuro (em qualquer lugar de menos de um mês para mais de dois anos).
À medida que novos desenvolvimentos de oferta e demanda ocorrem e à medida que as informações novas e mais atualizadas estão disponíveis, esses julgamentos são reavaliados e o preço de um determinado contrato de futuros pode ser lançado para cima ou para baixo. O processo de reavaliação - de descoberta de preços - é contínuo.
Assim, em janeiro, o preço de um contrato de futuros de julho refletiria o consenso das opiniões dos compradores e vendedores naquele momento quanto ao valor de uma mercadoria ou item quando o contrato expirar em julho. Em qualquer dia, com a chegada de informações novas ou mais precisas, o preço do contrato de futuros de julho pode aumentar ou diminuir em resposta às expectativas em mudança.
A descoberta competitiva de preços é uma importante função econômica - e, de fato, um grande benefício econômico - da negociação de futuros. O piso de negociação de uma bolsa de futuros é onde a informação disponível sobre o valor futuro de uma mercadoria ou item é traduzida para o idioma do preço. Em resumo, os preços de futuros são um barómetro em constante mudança de oferta e demanda e, em um mercado dinâmico, a única certeza é que os preços vão mudar.
O que acontece após o sino de fechamento?
Uma vez que um sinal de encerramento sinaliza o fim do dia de negociação, a organização de compensação da bolsa coincide com cada compra realizada nesse dia com sua venda correspondente e contabiliza ganhos ou perdas de cada empresa membro com base nas mudanças nos preços desse dia - uma empresa maciça considerando que quase dois - Terceiros de um milhão de contratos de futuros são comprados e vendidos em um dia normal. Cada empresa, por sua vez, calcula os ganhos e perdas para cada um de seus clientes com contratos de futuros.
Ganhos e perdas em contratos de futuros não são apenas calculados diariamente, são creditados e deduzidos diariamente. Assim, se um especulador tivesse, por exemplo, um lucro de US $ 300 como resultado das mudanças no preço do dia, esse valor seria imediatamente creditado em sua conta de corretagem e, a menos que seja exigido para outros fins, poderia ser retirado. Por outro lado, se as mudanças de preço do dia resultassem em uma perda de US $ 300, sua conta seria imediatamente debitada por esse valor.
O processo que acabamos de descrever é conhecido como liquidação diária de caixa e é uma característica importante da negociação de futuros. Como se verá quando discutimos os requisitos de margem, também é o motivo pelo qual um cliente que incorre em uma perda em uma posição de futuro pode ser chamado a depositar fundos adicionais em sua conta.
A aritmética do comércio de futuros é complicada?
Para dizer que ganhos e perdas na negociação de futuros são o resultado de mudanças de preços é uma explicação precisa, mas não é uma explicação completa. Talvez mais do que em qualquer outra forma de especulação ou investimento, ganhos e perdas na negociação de futuros são altamente alavancados. Uma compreensão da alavancagem - e de como ela pode funcionar em sua vantagem ou desvantagem - é crucial para a compreensão do comércio de futuros.
Conforme mencionado na introdução, a alavancagem do comércio de futuros decorre do fato de que apenas uma quantidade relativamente pequena de dinheiro (conhecida como margem inicial) é necessária para comprar ou vender um contrato de futuros. Em um dia específico, um depósito de margem de apenas US $ 1.000 pode permitir que você compre ou venda um contrato de futuros cobrindo US $ 25.000 em soja. Ou por US $ 10.000, você poderá comprar um contrato de futuros cobrindo ações ordinárias no valor de US $ 260.000. Quanto menor a margem em relação ao valor do contrato de futuros, maior será a alavancagem.
Se você especular em contratos de futuros e o preço se move na direção que você antecipou, alta alavancagem pode produzir grandes lucros em relação à sua margem inicial. Por outro lado, se os preços se movem na direção oposta, alavancagem elevada pode produzir grandes perdas em relação à sua margem inicial. Leverage é uma espada de dois gumes.
Por exemplo, suponha que, em antecipação ao aumento dos preços das ações, você compre um contrato de futuros do índice de ações de junho S & amp; P 500 no momento em que o índice de junho está negociando em 1000. E assumir que seu requisito de margem inicial é de US $ 10.000. Uma vez que o valor do contrato de futuros é de US $ 250 vezes o índice, cada alteração de 1 ponto no índice representa um ganho ou perda de US $ 250.
Assim, um aumento no índice de 1000 para 1040 duplicaria o depósito de margem de US $ 10.000 e uma diminuição de 1000 para 960 eliminaria. Isso é um ganho ou perda de 100% como resultado de apenas uma variação de 4% no índice de ações!
Dito de outra forma, ao comprar (ou vender) um contrato de futuros fornece exatamente os mesmos dólares e centavos potencial de lucro como possuir (ou vender curto) os produtos reais ou itens abrangidos pelo contrato, os requisitos de baixa margem aumentam drasticamente o potencial de lucro ou perda percentual . Por exemplo, pode ser uma coisa ter o valor de sua carteira de ações ordinárias diminuir de US $ 100.000 para US $ 96.000 (uma perda de 4%), mas uma outra (pelo menos emocionalmente) para depositar $ 10.000 como margem para um contrato de futuros e acabar perdendo tanto ou mais como resultado de apenas um declínio de preços de 4%. O comércio de futuros exige não só os recursos financeiros necessários, mas também o necessário temperamento financeiro e emocional.
Quais riscos devo considerar ao negociar?
Um requisito absoluto para qualquer pessoa que considere negociar em contratos de futuros - seja açúcar ou índices de ações, carne de porco ou petróleo - é entender claramente o conceito de alavancagem, bem como a quantidade de ganho ou perda que resultará de qualquer alteração em o preço de futuros do contrato de futuros específico que você negociaria. Se você não pode pagar o risco, ou mesmo se estiver desconfortável com o risco, o único aconselhamento sadio não é negociado. O comércio de futuros não é para todos.
Como é evidente a partir da discussão anterior, a aritmética da alavancagem é a aritmética das margens. Uma compreensão das margens - e dos vários tipos diferentes de margem - é essencial para a compreensão do comércio de futuros.
Se a sua experiência de investimento anterior envolveu principalmente ações ordinárias, você sabe que a margem de prazo - como usada em conexão com valores mobiliários - tem a ver com o adiantamento de dinheiro e o dinheiro emprestado de um corretor para comprar ações. Mas usado em conexão com o comércio de futuros, a margem tem um significado completamente diferente e serve um propósito completamente diferente.
Em vez de fornecer um adiantamento, a margem necessária para comprar ou vender um contrato de futuros é apenas um depósito de dinheiro de boa fé que pode ser extraído por sua corretora para cobrir perdas que você pode incorrer no curso da negociação de futuros. É muito como o dinheiro mantido em uma conta bloqueada. Os requisitos de margem mínima para um determinado contrato de futuros em um determinado momento são estabelecidos pela troca em que o contrato é negociado. Eles são tipicamente cerca de cinco por cento do valor atual do contrato de futuros. Os intercâmbios monitoram continuamente as condições e os riscos do mercado e, quando necessário, aumentam ou reduzem os requisitos de margem. As empresas de corretagem individuais podem exigir maiores valores de margem de seus clientes do que os mínimos estabelecidos para troca.
Existem dois termos relacionados à margem que você deve saber: Margem inicial e margem de manutenção.
A margem inicial (às vezes chamada de margem original) é a soma do dinheiro que o cliente deve depositar junto à corretora para cada contrato de futuros a ser comprado ou vendido. Em qualquer dia em que os lucros se acumulam em suas posições abertas, os lucros serão adicionados ao saldo em sua conta de margem. Em qualquer dia, as perdas se acumulam, as perdas serão deduzidas do saldo em sua conta de margem.
Se e quando os fundos restantes disponíveis na sua conta de margem forem reduzidos por perdas abaixo de um determinado nível - conhecido como o requisito de margem de manutenção - seu corretor exigirá que você deposite fundos adicionais para trazer a conta de volta ao nível da inicial margem. Ou, você também pode pedir margem adicional se a troca ou sua corretora aumentar os requisitos de margem. Os pedidos de margem adicional são conhecidos como chamadas de margem.
Assuma, por exemplo, que a margem inicial necessária para comprar ou vender um determinado contrato de futuros é de US $ 2.000 e que o requisito de margem de manutenção é de US $ 1.500. Se as perdas em posições abertas reduzirem os recursos remanescentes na sua conta de negociação para, digamos, US $ 1.400 (um valor menor que o requisito de manutenção), você receberá uma chamada de margem para os $ 600 necessários para restaurar sua conta para US $ 2.000.
Antes de negociar em contratos de futuros, certifique-se de entender o acordo de margem da corretora e saber como e quando a empresa espera que as chamadas de margem sejam atendidas. Algumas empresas podem exigir apenas que você envie um cheque pessoal. Outros podem insistir em transferir fundos de transferência de seu banco ou fornecer entrega no mesmo dia ou no próximo dia de um cheque certificado ou de caixa. Se as chamadas de margem não forem cumpridas no horário e no formulário prescritos, a empresa pode se proteger, liquidando suas posições abertas ao preço de mercado disponível (possivelmente resultando em uma perda não garantida pela qual você seria responsável).
Para onde meu dinheiro vai quando eu abrir uma conta?
A pedra angular do sistema de negociação de futuros dos EUA é que nenhuma empresa de corretagem de futuros é permitida a manter fundos de clientes em qualquer uma das suas contas bancárias corporativas. De acordo com regulamentos rigorosos que são aplicados de forma agressiva pela CFTC e NFA, as empresas de corretagem de futuros são obrigadas a manter os fundos de clientes em contas bancárias totalmente separadas de suas próprias contas bancárias. Por lei, os fundos depositados pelos clientes podem nunca, em qualquer circunstância, ser misturados com os fundos próprios da corretora. Seus fundos de negociação sempre serão cuidadosamente e seguramente mantidos em uma "conta de fundos segregados pelo cliente". & Quot;
O que é uma troca de futuros?
Uma bolsa de futuros, legalmente conhecida nos EUA, como um contrato de mercado designado, & # 8221; é, no seu núcleo, um mercado de leilões e # 8211; highly regulated, technical and complex – but an auction market nonetheless.
A futures exchange is the only place where futures and options on futures (which offer the right, but not the obligation, to buy or sell an underlying futures contract at a particular price) can be traded. Trading may take place either on the exchange’s trading floor or via an electronic trading platform. An exchange itself does not trade futures. Instead, it:
Provides and maintains the facilities where buyers and sellers meet, ranging from traditional “trading pits” to global electronic trading networks.
Researches, develops and offers futures contracts to be traded.
Oversees the trading of its products and enforces trading-related rules and regulations.
Monitors and enforces financial and ethical standards.
Provides daily and historical data on the contracts traded under its auspices.
Futures exchanges in the U. S. are subject to a great deal of regulation. They are monitored by the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) and the National Futures Association (NFA). In addition, most futures exchanges practice intense self-regulation, monitoring their employees and the trading practices that occur in their facilities.
These agencies look after the public interest, ensure fair practice and monitor the process of price discovery that occurs in futures trading. Other governmental bodies, including the Securities and Exchange Commission, the Federal Reserve Board, and the U. S. Treasury Board also monitor some futures exchange functions. Violations of exchange rules can result in substantial fines, as well as suspension or revocation of trading privileges.
How many f utures exchanges are there?
There are currently 13 futures exchanges registered in the U. S. but not all are hosting active trading. CME is the largest futures exchange in the U. S. by volume, and the first U. S. futures exchange to become a for-profit corporation, after revising its original private membership structure and a becoming publicly traded company in 2002. Most U. S. exchanges remain not-for-profit, private membership organizations, but a number of them are actively weighing the advantages of changing to stock corporations.
There are more than 50 futures exchanges worldwide, and they are structured in a number of different ways. Some futures exchanges are owned by groups of banks or by a stock exchange holding company. Other exchanges, or their holding companies, are publicly listed on a stock exchange, similar to CME.
How do futures exchanges earn money?
Since futures exchanges do not themselves engage in trading, people sometimes wonder how they earn money. Futures exchanges earn income primarily by:
Receiving a fee for every trade made through the exchange.
Selling price data – current, streaming price data in real time as well as historical price data on trades made through the exchange. At CME, data subscription services include CME E-quotes™ and CME E-history.
Charging for clearing services, if the futures exchanges own their own clearing house, as is the case with CME. Some exchanges outsource the clearing function. The Chicago Board of Trade, for example, has its contracts cleared through the CME Clearing House.
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As informações apresentadas neste site de futuros e opções de commodities não são conselhos de investimento e são apenas para fins informativos. Nenhuma garantia está sendo feita para sua precisão ou completude. Esta informação pode ser considerada uma solicitação para entrar em um comércio de derivativos. Investir em futuros e opções traz um risco substancial de perda e não é adequado para algumas pessoas. O desempenho passado ou simulado não é indicativo de resultados futuros.

O básico das opções de futuros.
As opções de futuros podem ser uma maneira de baixo risco para se aproximar dos mercados de futuros. Muitos novos comerciantes começam por negociar opções de futuros em vez de contratos de futuros diretos. Há menos risco e volatilidade quando comprar opções em comparação com os contratos de futuros. Muitos comerciantes profissionais apenas trocam opções. Antes de poder negociar opções de futuros, é importante entender o básico.
Quais são as opções Futures?
Uma opção é o direito, e não a obrigação, comprar ou vender um contrato de futuros a um preço de exercício designado por um determinado horário.
As opções de compra permitem que alguém tome uma posição longa ou curta e especule sobre se o preço de um contrato de futuros aumentará ou diminuirá. Existem dois tipos principais de opções - chamadas e colocações.
Chamadas - A compra de uma opção de compra é uma posição longa, uma aposta de que o preço de futuros subjacentes se moverá mais alto. Por exemplo, se alguém espera que os futuros do milho se movam mais alto, eles podem comprar uma opção de compra de milho. Põe - A compra de uma opção de venda é uma posição curta, uma aposta de que o preço de futuros subjacente se moverá mais baixo. Por exemplo, se alguém espera que os futuros de soja se movam mais baixos, eles podem comprar uma opção de venda de soja. Prêmio - O preço que o comprador paga e o vendedor recebe por uma opção é o prémio. As opções são um seguro de preço. Quanto menor a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, menor será o preço de uma base absoluta e quanto maior for a probabilidade de uma opção se mover para o preço de exercício, mais dispendiosos serão esses instrumentos derivativos. Meses de Contrato (Hora) - Todas as opções têm uma data de validade, elas só são válidas por um determinado horário. As opções estão desperdiçando ativos; eles não duram para sempre. Por exemplo, uma chamada de milho de dezembro expira no final de novembro. Como ativos com horizonte de tempo limitado, a atenção deve ser dada às posições das opções. Quanto maior a duração de uma opção, mais caro será. A parcela do termo de um premium da opção é seu valor de tempo.
Preço de greve - Este é o preço pelo qual você pode comprar ou vender o contrato de futuros subjacente. O preço de exercício é o preço do seguro. Pense nisso desta forma, a diferença entre um preço de mercado atual e o preço de exercício é similar à franquia em outras formas de seguro. Por exemplo, uma compra de milho em dezembro $ 3,50 permite que você compre um contrato de futuros de dezembro em US $ 3,50 em qualquer momento antes da expiração da opção. A maioria dos comerciantes não converte opções para posições de futuros; eles fecham a posição da opção antes do vencimento.
Exemplo de compra de uma opção:
Se alguém espera que o preço dos futuros do ouro se mova mais alto nos próximos 3-6 meses, eles provavelmente comprarão uma opção de compra.
Compra: 1 de dezembro $ 1400 chamada de ouro em US $ 15 1 e # 61; Número de contratos de opção comprados (representa 1 contrato de futuros de ouro de 100 onças dezembro e nº 61; Contrato do mês do contrato de opção $ 1400 e # 61; Preço de exercício Contrato de futuros subjacente Gold & # 61; Chamada & # 61; tipo de opção $ 15 e # 61 premium ($ 1,500 é o preço para comprar esta opção ou, 100 onças de ouro x $ 15 e # 61; $ 1,500)
Mais informações sobre as opções.
As opções são um seguro de preço, e eles estão desperdiçando ativos, seus valores se deterioram ao longo do tempo. Os prémios de opção têm dois valores: valor intrínseco e valor de tempo. O valor intrínseco é a parcela no dinheiro da opção. O valor de tempo é a parte da opção premium que não está no dinheiro. Existem três classificações para todas as opções: In-the-money, uma opção que tem valor intrínseco Out-of-the-money, uma opção sem valor intrínseco At-the-money e opção sem valor intrínseco, onde o preço de o ativo subjacente é exatamente igual ao preço de exercício da opção. O principal determinante dos prémios de opção é "volatilidade implícita". A volatilidade implícita é a percepção do mercado da variação futura do ativo subjacente. A volatilidade histórica é a variância histórica atual do bem subjacente no passado. Em qualquer troca de opções, o comprador paga o prémio e o vendedor recebe o prémio.
Comprar uma opção é o equivalente a comprar seguro que o preço de um ativo irá apreciar. Comprar uma opção de venda é o equivalente a comprar um seguro que o preço de um ativo se depreciará.
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Os compradores de opções são compradores de seguros.
Quando você compra uma opção, o risco é limitado ao prêmio que você paga. Vender uma opção é o equivalente a atuar como a companhia de seguros. Quando você vende uma opção, tudo que você pode ganhar é o prémio que você recebe inicialmente. O potencial de perdas é ilimitado. O melhor hedge para uma opção é outra opção no mesmo ativo que as opções agem de forma semelhante ao longo do tempo.

Negociação de opções de futuros.
O Futures Options Trading 101 está disponível gratuitamente para ajudar os comerciantes do mercado de futuros experientes e iniciantes. Você também pode se registrar gratuitamente para receber nossas informações de troca de opções especiais avançadas: 'Options on Futures'.
Futuros Opções de Negociação Primeiros Passos:
100% das Opções de Futuros perdem todo o seu "valor de tempo". Quando as Opções Futuras expiram, elas não valem a pena. Na maioria das vezes, Futures Markets não tem tendência.
Cannon Trading respeita sua privacidade, todas as transações são seguras e seguras com Criptografia de alto nível (AES-256, chaves de 256 bits). Não vendemos suas informações a terceiros.
Estratégias de mercado.
1. Estratégias de Mercado Altas.
2. Estratégias Básicas de Mercado.
3. Estratégias de mercado neutras.
Escrita de Opções de Futuros.
Você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compram? Essas pessoas são conhecidas como escritoras / vendedores de opções. O único objetivo é coletar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de proteção e redução de risco. Um escritor de opções tem exatamente o oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos comissões. Ao escrever opções de futuros nus, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos a saída de posições uma vez que um mercado negocia através de uma área que você percebeu como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém gostaria de escrever uma opção? Aqui estão alguns motivos: a maioria das opções de futuros expiram sem valor e fora do dinheiro. Portanto, o editor de opções está coletando o prêmio da opção comprador pago. Existem três maneiras de ganhar como escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode trocar de lado e em um canal, ou pode mesmo ir devagar contra você, mas não pelo seu preço de exercício. A vantagem é a decadência do tempo. O escritor acredita que o contrato de futuros não atingirá determinado preço de exercício até a data de validade da opção. Isso é conhecido como venda de opções nua. Para se proteger contra uma posição futura. Por exemplo: alguém que vai cacau longo em 850 pode escrever uma opção de chamada de preço de ataque 900 com cerca de um mês até a expiração da opção. Isso permite que você colete o prémio da opção de compra se o cacau se instalar abaixo de 900, com base na expiração da opção. Também permite que você obtenha lucros com o contrato de futuros real entre 851 e 900. Esta estratégia também diminui a sua margem no comércio e se o cacau continuar abaixo de 800, você, pelo menos, ganha algum prêmio na opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continua a diminuir porque você só cobra uma certa quantia de prémio e o contrato de futuros tem risco ilimitado quanto mais baixo.
Clique em play para assistir o vídeo em Opções de Compra em Contratos Futuros - Um Guia de Usos e Riscos.
A Cannon Trading Company Inc. acredita em escrever opções em futuros, mas recomenda que não faça isso sem o conselho e conhecimento de um corretor ou especialista experiente. Seja rigoroso ao escolher quais opções de futuros para escrever e não acredita em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções de futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a escrita de opções, assim como a negociação de futuros. Nós acreditamos que você deve permanecer com a maior tendência ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use pullbacks de mercado para suportar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções futuras que se encaixem melhor em seus objetivos.
A volatilidade é outro fator importante ao determinar quais opções de futuros para escrever, geralmente é melhor vender sobre opções de futuros valorizadas, em seguida, em opções de futuros valorizadas. Lembre-se de não ficar apanhado com apenas volatilidade, porque as opções em futuros com alta volatilidade sempre podem aumentar. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida no longo prazo. Também acreditamos em utilizar paradas baseadas em liquidações de futuros, não com base no valor da opção. Se um mercado se instala acima ou abaixo de uma área que você acreditava que não deveria e a tendência parece ter revertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Podemos ajudá-lo a entender os riscos e benefícios envolvidos, bem como como reagir a determinadas situações, ou seja, se / então cenários de negociação. Nós podemos ajudar o seu estilo de escrita de opção ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima.
Opção de Compra e Spreads.
A maioria das opções de futuros expira sem valor e fora do dinheiro, portanto, a maioria das pessoas perde ao comprar opções em futuros. Cannon Trading acredita que ainda há oportunidade na compra, mas você deve ser muito paciente e seletivo. Nós acreditamos que comprar opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como "pesca de opções" é um grande erro. Consulte as diretrizes sobre nossos "Mandamentos de negociação" antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser analisados ​​para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações mediante solicitação. Cannon Trading Company "Trading Commandments" pode ser usado como uma orientação para ajudá-lo no processo e tomada de decisão de selecionar o mercado certo e as opções de futuros para comprar.
Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como bull bull ou bear spreads. Os spreads de proporção e calendário também são usados ​​e são recomendados às vezes. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos frequentemente: se o café estiver sendo negociado em 84, podemos comprar 1 café 100 e escrever 2 135 chamadas com as mesmas datas de validade e 30 dias de vigência até a expiração. Isso seria antecipadamente a tendência de café maior, mas não superior a 135 em 30 dias. Nós estaríamos coletando a mesma quantidade de prémio que estamos comprando, então mesmo se o café continuasse mais baixo, não perderíamos nada. Nosso maior lucro será alcançado em 135 com base em opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, teríamos a diferença entre 135 e 100, que é de 35 pontos e dividi-los por dois, porque vendemos duas chamadas por cada comprado. Em seguida, você adicionaria os 17,5 pontos a 135 e isso lhe proporcionaria o ponto de equilíbrio aproximado com base na expiração da opção. O risco reside se o café crescer dramaticamente ou se estabelecer ao longo de 152.50, com base na expiração. Uma estratégia comum de propagação do calendário que usamos frequentemente seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias restantes até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: se o café fosse negociado às 84 e pensávamos que os preços poderiam estar indo lentamente mais alto. Podemos escrever 1 130 chamadas de café com menos tempo e comprar uma chamada de café 130 com mais tempo na antecipação de que o mercado tende mais alto, mas não acima da greve 130 antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses contratados. O objetivo é que, se o café se negociar mais alto no próximo mês, mas não acima do preço de exercício 130, cobramos o prêmio da opção que vendemos, deixando-o expirar sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à queda do tempo se o café não reagir o suficiente. * Nota: algumas opções de futuros negociam com base em diferentes meses do contrato de futuros e devem sempre ser consideradas na sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda vai escolher a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação do mercado com vários cenários comerciais diferentes e determinar qual é o melhor que se adapta aos seus parâmetros de risco.
A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e o que varia para usar. Se você é um operador de opções inexperiente, use essas estratégias através do programa assistido por corretores.
Para obter mais informações, consulte o Glossário do mercado de futuros de negociação on-line.
O material contido no "Futures Options Trading 101" é de opinião e não garante lucros. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
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DIVULGAÇÃO DE RISCOS: os resultados passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O risco de perda na negociação de futuros pode ser substancial, considere cuidadosamente os riscos inerentes a esse investimento à luz de sua condição financeira.

Beginner's Guide To Trading Futures: A Real-World Example.
Você só pode aprender muito com ler livros e assistir a vídeos comerciais; Investir e negociar é realmente um esforço de aprender por fazer. Ainda assim, é importante colocar seu tempo pesquisando e estudando os mercados antes de colocar esse primeiro comércio. Quando você começa a negociar com dinheiro real, verifique se você está negociando apenas um contrato por vez. Somente depois de ter um histórico comprovado, você deve negociar posições maiores. Leverage makes it possible to trade multiple contracts for a relatively small investment – but remember that leverage magnifies both wins and losses.
Trading is much more than hitting the BUY button on your trading platform. Para dar uma ideia geral sobre as etapas, aqui está um exemplo. Tenha em mente, no entanto, que este é um exemplo excessivamente simplista que fornece uma visão geral geral - que faz com que os futuros de negociação parecem rápidos e fáceis. Na realidade, a maioria dessas etapas requer uma grande quantidade de tempo e pesquisa - de escolher um corretor e abrir uma conta, pesquisar seu mercado escolhido e aprender a colocar trades.
Passo 1: Escolha uma empresa de corretagem e abra uma conta.
Passo 2: Decida qual categoria de futuros a negociar (por exemplo, agricultura, metais, etc.). For this example, assume you choose metals.
Passo 3: Decida qual instrumento negociar dentro da sua categoria escolhida. Lembre-se, mesmo que existam muitos contratos de futuros, é útil concentrar-se em apenas um ou dois - especialmente quando você é novo no comércio de futuros. For this example, you choose gold.
Passo 4: realize pesquisas no mercado escolhido. Esta pesquisa pode ser de natureza fundamental ou técnica, dependendo das suas preferências. De qualquer forma, quanto mais trabalho você fizer, melhor será o seu resultado comercial.
Passo 5: Faça uma opinião no mercado. Digamos que depois de fazer sua pesquisa, você decide que o ouro provavelmente aumentará de seu nível atual de cerca de US $ 1.277 por onça a cerca de US $ 1.350 por onça nos próximos seis a 12 meses.
Step 6: Evaluate the available contracts by size. Existem três contratos de ouro. O contrato padrão abrange 100 onças troy, o contrato e-mini cobre 50 onças troy e o contrato e-micro cobre 10 onças troy. Para gerenciar o risco em sua incursão inicial no mercado de futuros, você escolhe o contrato de e-micro.
Passo 7: Avalie os contratos disponíveis por mês. O contrato de e-micro gold negocia em fevereiro, abril, junho, agosto, outubro e dezembro. Lembre-se, com os futuros, não é suficiente para obter a direção do mercado certo, você também precisa obter o tempo certo. Um contrato mais longo lhe dá mais tempo para "estar certo", mas também é mais caro. Since your market view is for a move higher in 6-12 months, you can pick a contract expiring in four months, eight months, or 10 months. Você escolhe oito meses.
Step 8: Execute the trade. Usando a plataforma de negociação fornecida pelo seu corretor, você compra um contrato de e-micro gold em 1.291,00. (Para leitura relacionada, veja Introdução aos Tipos de Pedidos.)
Passo 9: Margem inicial da postagem. Neste exemplo, o requisito de troca é de US $ 490. Be sure your account balance doesn’t fall below your broker’s maintenance margin level – otherwise, you’ll get a margin call (a demand to bring up your balance).
Step 10: Set a stop loss and a profit target. Em mercados em movimento rápido, recomenda-se que a parada de perda e os pedidos de metas de lucro sejam inseridos ao mesmo tempo que seu pedido de compra ou venda original para garantir que sua posição esteja protegida. Caso contrário, certifique-se de colocar sua ordem de perda de parada pouco depois de entrar no seu comércio. (Para mais informações, consulte a Ordem Stop-Loss: Certifique-se de usá-lo.)
Etapa 11: Monitorar o mercado e ajustar a posição de acordo.
Nota: Este exemplo é puramente hipotético e não é uma recomendação ou opinião. Estas são etapas básicas para a execução de um comércio de futuros e você pode achar que um processo diferente funciona para você. À medida que você ganha mais experiência e conhecimento, é provável que você desenvolva seu próprio sistema com o qual você se sinta confortável.